Mary Stuart, de nicht van Elizabeth, spant samen met Filips van Spanje om Elizabeth van de troon te stoten. Sir Francis Walsingham, de vertrouwde adviseur van Elizabeth, is continu bezig om haar te beschermen tegen de vele complotten en samenzweringen. Elizabeth is tot oorlog bereid om haar rijk te verdedigen. Ze heeft echter ook grote moeite een balans te vinden tussen haar koninklijke plichten en onverwachte kwetsbaarheid door haar aantrekkings-kracht tot Raleigh. Cate Blanchett werd voor haar rol genomineerd voor een Golden Globe (Beste Actrice in een Drama).