De nacht van haar 28e verjaardag wordt Maggie (Lisa Zane), een kinderpsychologe, gewekt door een verschrikkelijke nachtmerrie : wie is dat kind dat schreeuwt om haar wakker te maken ?

Op haar werk ontmoet ze John (Shon Greenblatt), een verwarde adolescent met geheugenverlies. Hij is de enige overlevende van de nachtmerries van Elm Street en stopt zich vol met pillen om wakker te blijven. Hij weigert te slapen omdat hij weet dat precies nachtrust het wapen van Freddy (Robert Englund) is.
Maggie is er zich van bewust dat wat hij vertelt verband houdt met haar eigen dromen. Samen reizen ze naar Spriingwood, waar ze zullen proberen het geheim van Freddy te ontdekken.
Die gebruikt de slapeloze jongeman om zijn krachten nieuw leven in te blazen en de kinderpsychologe te vinden, die uiteindelijk zijn dochter blijkt te zijn. Zijn doel : de wraak van Elm Street over heel de wereld verspreiden. Freddy's kracht wordt toegeschreven aan droom-demonen, die tijdens de 3-D slotsc?ne levensecht verschijnen.