Het is een warme dag in augustus. De stad is verlaten. Een jonge schrijfster (Catherine Spaak) is op weg naar haar uitgever (Fernando Rey), onder bedreiging van een vuurwapen dwingt ze hem met luide stem het manuscript te lezen dat ze meebracht. Het manuscript is getiteld : Pensione Desiderio en het is het verhaal van een beeldschoon en gevoelig meisje, Anny (Clio Goldsmith) dat in alle onschuld in een wereld van erotische getinte dromen vertoeft. Op deze dromentocht wordt ze begeleid door de mysterieuze eigenares van het pension (Donatella Damiani). Aan het einde van deze magische weg zijn er de armen van de onweerstaanbare gast (Luc Merenda). Inmiddels groeit er in het kantoor van de uitgever die het manuscript leest een dubbelzinnige maar erkende relatie tussen de ontvoerster en het slachtoffer. En als het verhaal ten einde is voert de schrijfster, die nu gekleed is als Anny (in haar verbeelding haar alter-ego), ons mee naar het fantastische liefdesspel van twee ongewone minnaars.