vertelt het verhaal van Holt Farrier, een voormalige circusster die zijn leven ondersteboven ziet gedraaid wanneer hij terugkomt uit de oorlog. Circuseigenaar Max Medici zet Holt in voor de verzorging van een pasgeboren olifant die door zijn grote oren een lachertje is geworden in het circus. Maar wanneer Holt’s kinderen ontdekken dat Dumbo kan vliegen, duiken overtuigend ondernemer V.A. Vandevere en luchtacrobate Colette Marchant op om van de eigenaardige kleine olifant een ster te maken.